Финансы - инвестирование - С Etf: Как Же Мы Жили Без Них?





--- Facebook получает Рейтинг на продажу от ключевых исследований


--- И сломал вверх, в то время как многие энергетические акции упали

Биржевой инвестиционный фонд (БИФ) продукты ворвался на сцену в 1993 году и продолжает набирать обороты. Эти продукты имеют ряд преимуществ, в том числе и налоговой эффективности, структуре затрат и торговых гибкость, чтобы назвать несколько, но, как эти продукты приходят на рынок? Что побудило их прибытия? Будут ли они придерживаться вокруг? Однако же мы жили без них? В этой статье будут рассмотрены истоки рынка в режиме реального времени и взглянуть на то, что впереди.
Учебник: обмен торгуются Фонд (etf), Инвестирующих
Начальная LaunchOn Продукте Января. 29, 1993, Стейт Стрит Глобал советников, в партнерстве с американской фондовой бирже, опубликовал первый в истории биржевого фонда (etf) в США. Etf был выпущен под СПДР имя 500, тикер шпион, и призван отслеживать индекс S&амп;Индекс P 500. С успехом шпионом, другие компании вскоре последовали ее примеру, развивая похожие товары, такие как Dow алмазов (АСВ), спущен на воду в январе. 20, 1998, участвуйте от qqq (QQQQ) стартовал 10 марта 1999 года, и сотни других с тех пор.
По данным Института инвестиционной компании, в октябре 2011 года общее количество торгуемых фондов на рынке выросла до 1,114, с совокупными активами более одного триллиона долларов и ожидается, что тенденция роста. Тем не менее, оригинальный SPDRs, произносится как "пауки" уже однозначно остается королем среди биржевых фондов, с общим объемом активов более $75 млрд долларов по состоянию на февраля. 29 2008, . (Для связанного чтения, см. в разделе что такое паук и почему я должен купить один?)
На графике ниже Вы можете увидеть экспоненциальный рост etfs на рынке. Ожидается, что рынок в режиме реального времени будет расширяться до более чем $3. 1 трлн к 2016 году, по прогнозам финансовых исследований и разработок корпорации. в Бостоне. (Для большего понимания, проверить преимущества Биржевых фондов. )
Год
Общая
Широкой Основе Отечественного Капитала
Сектор/Отрасль Отечественного Капитала
Глобальный/Международный Акционерный Капитал
Гибрид
Бонд
1993
1
1
-
-
-
-
1994
1
1
-
-
-
-
1995
2
2
-
-
-
-
1996
19
2
-
17
-
-
1997
19
2
-
17
-
-
1998
29
3
9
17
-
-
1999
30
4
9
17
-
-
2000
80
29
26
25
-
-
2001
102
34
34
34
-
-
2002
113
34
32
39
-
8
2003
119
39
33
41
-
6
2004
152
60
43
43
-
6
2005
204
81
68
49
-
6
2006
357
133
133
85
6
6
...
...
...
...
...
...
...
2011C
1,114
285
293
365
7
164
Рисунок 1: Количество биржевых фондов, инвестиционной целью и юридической структуры, 1993-2006, 2011.
Источник: Институт инвестиционной компании и стратегическое видение Simfund, C2011 статистика из инвестиционной компании Institutre
Академический взаимный фонд TiesThe и рынка в режиме реального времени получают огромную пользу от принципов инвестирования иметь в академических кругах. Теории, как только ограничивается башни из слоновой кости в учебные заведения получили большую поддержку и интерес, в том числе коммерческих инвестиционных кругах. Например, современная теория портфеля предполагает, что для создания портфеля из нескольких видов активов может снизить риск, при сохранении или повышении возвращает. Исследования распределения активов позже пришел к выводу, что выбрав правильное сочетание активов, акций и облигаций является более важным, чем выбирать отдельные акции и облигации. Список научной теории может идти дальше, но эти примеры показывают, как объектов инвестирования классе, индексный фонд, инвестирование и т. д.. все академические основы, которые помогли топлива инвестиционную промышленность, ориентированная на класс активов. (Для больше на этом, прочитайте современная Портфельная Теория: Обзор. )
Спрос на рынке на первых, индексные фонды оказались в первую очередь позиционируется для институциональными инвесторами для хеджирования, управления экономикой, налогов-потери при уборке, сложный сектор позиционирования и для "equitizing" денежных средств; стратегия принятия данной суммы денежных средств, превратив его в справедливости позиции и сохраняя денежные средства как ликвидность. Однако, по данным американской фондовой бирже, в 2008 году индивидуальных инвесторов приходится почти половина общего объема активов в etf.
Рынок ShiftThis переход продукта от институциональных инвесторов на индивидуальных инвесторов можно отнести к двум основным тенденциям в отрасли. Первый-широкое использование сети Интернет. С информацией, средства и системы образования на разных видах инвестиций, доступные онлайн, частные инвесторы стали известны индексные фонды и их преимущества, риски и затраты.
Вторая тенденция, которая открыла двери для etfs была миграция из комиссионных финансовыми консультантами плату только финансовые консультанты. Люди становятся все более осведомлены о разрушительных последствиях буйной расходы, налоговые неэффективности и тяжелых торговле в своих портфелях. Как таковые, они требуют перемен в способе их деньгами управляют. Многие инвесторы нанимают плата-только консультанты распределять свои активы, и многие из этих советников использовании etf в свой портфельных стратегий. Зачем покупать 20 отдельных акций и платить комиссионные плюс издержки обращения, когда вы можете купить один в режиме реального времени, что уже является владельцем этих ценных бумаг и дает широкое представление о рынке? Чем больше инвестор экономит на стоимость портфеля, более доступен для прямых инвестиций для финансирования будущих увеличений. (Для большего понимания, чтения 3 шага к прибыльной данные портфеля. ) Как торгуемые на бирже фонды сравнить с пифами?Etfs являются двоюродными паевых инвестиционных фондов. Давайте начнем наше сравнение, назвав два преимущества, непосредственно связанные с диверсификацией своего портфеля. Для начала, индексные фонды не имеют минимумы фонд, как большинство взаимных фондов вообще. Это важно, потому что минимумы могут создать барьер для развития эффективной и хорошо диверсифицированный портфель. Это может быть очень сложно, чтобы разнообразить небольшим портфелем, когда минимумы фонда запрещают вас от покупки более пяти паевых инвестиционных фондов. Однако, когда через биржевые индексные фонды, вы должны рассмотреть торговые издержки, если вы реализуете доллар-стоимость усреднения стратегии. Конкуренция между брокерами стремится уменьшить эту проблему.
Еще одно преимущество для инвесторов в режиме реального времени, как он относится к распределению активов в портфеле фонда, заключается в том, что нет налички тащить. Это относится к наличности, инвестиционный фонд несет навстречу погашения или использовать на инвестиционные возможности. Это влияет на производительность, поскольку паевой фонд не полностью инвестированы.
Биржевые фонды покупаются и продаются на биржах, следовательно, нет денежного потока для управляющего фондом, чтобы беспокоиться о. Фонд остается полностью инвестированы в рынок. Паевые инвестиционные фонды, с другой стороны, надо держать запас наличных для погашения и должны инвестировать входящих денежных потоков. Существует очень мало возврата денежных средств, которые тормозящей производительность пифа.
Еще одним важным преимуществом, особенно для тех, кто любит время на рынке, является то, что биржевые фонды внутридневную торговлю, как запасы. Вы можете купить или продать по данной цене в течение дня и может установить предельные цены. С взаимными фондами, с другой стороны, вы покупаете по стоимости чистых активов на конец дня. Что это означает, что если вы видите рынок танкования в 11 утра, и вы решите продать, вы можете продать свои данные по той цене, по которой он торгуется, в данный момент времени. Напротив, если вы продаете взаимный фонд и рынок продолжает идти на юг, вы получите цену в конце дня. Та же проблема возникает, когда рынок идет вверх. Как таковой, индексные фонды дают инвесторам намного больше контроля над тем, как и когда торговать.
Другие преимущества использования биржевых фондов более чем взаимные фонды, которые довольно понятны, включают в себя более низкие коэффициенты расходов, возможность продать с коротким, продаж нет нагрузки (обычно) и иногда эффективность налоговой.
Актив AvailabilityAs класс больше инвесторов ознакомились с индексным фондам, спонсорам в режиме реального времени продолжала предлагать ему все больше фондов с различными инвестиционными целями. Вы можете купить etf, который отслеживает весь индекс или подмножество индекса. Некоторых etfs теперь отслеживать базовые показатели, которые корректируются и взвешенная дивидендная доходность или других фундаментальных факторов. Есть также etfs стратегии медвежьего рынка, который позволяет инвесторам получать прибыль от рыночных спадов, сокращение индексов. Это может быть отличным выбором для инвесторов с пенсионных счетов, что не могу короткие отдельные акции. Также существуют etf, которые специализируются на определенных секторах, таких как валютные пары, сырьевые товары и металлы. (Для дальнейшего чтения, проверить биржевые фонды обеспечивают легкий доступ к энергетическим сырьем. )
Есть и более рискованные биржевые фонды для более спекулятивный Тип инвесторов. Ультра фондов, например, целью, чтобы увеличить экспозицию на индексы и предоставить инвесторам с двойной суточной производительности индекса; это также может означать двойной потери.
Давайте взглянем на данные ландшафта в 2007 и 2008 годах, и в 2010-2011гг.
Типа в режиме реального времени
Октября. Две тысячи одиннадцать
Октября. Две тысячи десять
Января. Две тысячи восемь
Декабря. Две тысячи семь
Января. Две тысячи семь
Общий Индекс Внутреннего Капитала
615,351
517,190
370,001
393,953
295,838
- Внутренние (На Широкой Основе)
389,857
333,384
274,190
300,930
233,935
- Внутренние (Сектор/Промышленность)
225,494
183,806
95,811
93,023
61,903
Глобальный Индекс/Международного Капитала
264,963
262,846
160,862
179,702
114,292
Гибридный Индекс
386
314
119
119
-
Индекс Облигаций
174,234
143,183
37,743
34,648
20,949
Все
1,054,934
923,533
568,725
608,422
431,078
Источник: Институт Инвестиционной Компании
Дно LineThe рождения в режиме реального времени в 1993 году предоставили инвесторам, что мы сейчас называем сочетание акций и взаимных фондов. Любые средства, которые помогают инвестору повысить эффективность портфеля и затраты бонуса. Есть много причин, чтобы включить etf в свой портфель; только не забудьте учитывать ваш общий инвестиционной стратегии, склонность к риску и портфель стоит. Можно ожидать, что многие другие торгуемые на бирже фонды будут выходить на рынок, который должен обеспечить инвесторам и консультантам возможность выйти на рынки, ранее недоступные или дорого для мелких инвесторов.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Предыдущий пост
С Etf: Как Же Мы Жили Без Них? С Etf: Как Же Мы Жили Без Них?